大家好，今天我们来学习关于凯利公式的基本内容的知识，同时深入分析与凯利公式是什么相关的内容，希望您能从中获得帮助，接下来进入正文！

本文目录

1. 什么是凯利公式

在投资界，有一个公式被誉为“投资圣典”，那就是凯利公式。它是由约翰·凯利（John L. Kelly）在1956年提出的，旨在帮助投资者在不确定的市场中，通过合理的资金配置实现长期稳定的收益。凯利公式究竟有什么魅力？它的基本内容又是什么呢？本文将为您详细解析凯利公式的基本内容及其在投资领域的应用。

一、凯利公式的基本概念

凯利公式是一个用于确定投资者应该将多少资金投入某个投资项目的公式。它的核心思想是，通过计算投资项目的预期回报率与风险之间的平衡，帮助投资者在保证资金安全的前提下，实现收益最大化。

凯利公式的基本公式如下：

""[ f^* = ""frac{bp - q}{b} ""]

其中：

- ""( f^* "") 为最优投资比例（即投资者应该将多少资金投入该项目）；

- ""( b "") 为每次投资的成功回报率；

- ""( p "") 为每次投资成功的概率；

- ""( q "") 为每次投资失败的概率（""( q = 1 - p "")）。

二、凯利公式的基本内容

1. 预期回报率

预期回报率是指投资者在长期投资过程中，每次投资成功所获得的平均回报率。在凯利公式中，预期回报率是计算最优投资比例的重要依据。

2. 成功概率与失败概率

成功概率是指投资者在每次投资中成功的概率。失败概率则是成功概率的补数，即 ""( q = 1 - p "")。

3. 最优投资比例

最优投资比例是指投资者在保证资金安全的前提下，能够实现收益最大化的投资比例。在凯利公式中，最优投资比例通过计算预期回报率与风险之间的平衡得出。

三、凯利公式在投资领域的应用

1. 股票投资

在股票投资中，凯利公式可以帮助投资者确定每次投资的最佳资金比例。以下是一个应用凯利公式的例子：

假设投资者对某只股票进行了充分的研究，认为该股票的预期回报率为15%，成功概率为60%。根据凯利公式，投资者应该将以下比例的资金投入该股票：

""[ f^* = ""frac{15 ""times 0.6 - 0.4}{15} = 0.4 ""]

因此，投资者应该将40%的资金投入该股票。

2. 期权投资

在期权投资中，凯利公式可以帮助投资者确定每次投资的最佳资金比例，以降低风险。以下是一个应用凯利公式的例子：

假设投资者认为某只股票的上涨概率为50%，下跌概率也为50%，预期回报率为30%。根据凯利公式，投资者应该将以下比例的资金投入该期权：

""[ f^* = ""frac{30 ""times 0.5 - 0.5}{30} = 0.25 ""]

因此，投资者应该将25%的资金投入该期权。

3. 外汇投资

在外汇投资中，凯利公式可以帮助投资者确定每次交易的最佳资金比例，以降低风险。以下是一个应用凯利公式的例子：

假设投资者认为某对外汇的上涨概率为60%，下跌概率为40%，预期回报率为10%。根据凯利公式，投资者应该将以下比例的资金投入该外汇：

""[ f^* = ""frac{10 ""times 0.6 - 0.4}{10} = 0.4 ""]

因此，投资者应该将40%的资金投入该外汇。

凯利公式是一种基于概率和预期回报率的投资策略，它可以帮助投资者在保证资金安全的前提下，实现收益最大化。在投资过程中，投资者应根据市场情况，合理运用凯利公式，以降低风险，提高收益。

以下是一个表格，总结了凯利公式在投资领域的应用：

凯利公式是一种非常实用的投资工具，投资者可以通过学习和运用凯利公式，提高自己的投资水平，实现财富的稳健增长。

什么是凯利公式

威斯(Ralph Vince)，关于赌二十一点的资金管理公式论文，信息比例新解(A New Interprepation of Information Rate)，内容探讨信息流的概念，现被期货交易员称做凯利公式(Kelly formula)

F=(( R+ 1)* P- 1)/ R

P=系统获利准确率的百分比

R=交易获利相对交易亏损的比例

若以一个65%准确率及赢家为凯利公式的基本内容输家1.3倍的系统范例做计算

F=(( 1.3+ 1)* 0.65- 1)/ 1.3= 38%用于交易之资金

在本例中，你会用38%的自有资金来支持每一笔交易，假如你的账户有100万元，你就用38万元除以保证金，计算出合约数量。

凯利公式的盲点

凯利公式原本是为了协助规划电子比特流量设计，后来被引用于赌二十一点上去，麻烦就出在一个简单的事实，二十一点并非商品或交易。赌二十一点时，你可能会输的赌本只限于所放进去的筹码，而可能会赢的利润，也只限于赌注筹码的范围。但商品交易输赢程度是没得准的，会造成资产或输赢有很大的震幅。

改良后的资金管理公式--待续..

节录自短线交易秘诀

换个新方向，把最大亏损当成是资产

当我们不断搜寻任何可能驯服这只市场野兽的方法时，我们的交易生涯就在投机式的摇摆震荡中，跌跌撞撞地前进。然而经由这种搜寻，我们获得一些基本概念，可以用来计算下一次买卖合约数量。

其中一项概念，就是把我们的账户余额除以保证金加上这个系统在过去所见过的最大平仓亏损金额，这样的作法绝对是做有道理的。你在未来可能遭遇到的亏损也许不会更大，但也会差不多，所以最好能准备足够的钱加上保证金作为支应。事实上，当我发现一个人需要保证金加上1.5倍最大平仓亏损金额的资金规模才算安全时，我真的吓了一跳。

因此，如果保证金是100,000元，系统过去最大的平仓亏损金额为30,000元时，你就需要145,000元才能够进行一口合约的交易( 100,000+ 30,000* 1.5= 145,000)

*投机客生财之道来自于他们的资金管理方法，而不是一些神奇的、神秘的系统或炼金术士的秘方。成功的交易会凯利公式的基本内容赚钱，成功的交易加上适当的资金管理则会创造庞大的财富。

*直到你学会采用资金管理方法以前，你不过是一位微不足道的小小投机客，在这里赢钱，在那里输钱，但永远赚不到大钱。商品期货交易的获利魔术指环对你而言是可望不可及，你只是在各笔交易之间游走，只能捡到几块钱，却无法累积财富。

一、凯利公式是最优的资金管理公式吗？

有人说凯利公式是源于信息论，没凯利公式的基本内容学过信息论，不懂。

有人说凯利公式用于21点游戏，对21点我了解一些，讲讲我的看法。除了 Larry William说过凯利公式可以于21点游戏之外，我还没有看到有这种说法，即使有也没有什么，因为既然很多21点专家都没有提到过这个公式，它的用处不可能是必需的。

21点又叫 blackjack,黑杰克。使用两种方法可以提高赌徒的优势，第一种是使用基本策略，第二种是在使用基本策略的基础上，再使用计牌法。基本策略是在不计算已经出凯利公式的基本内容过的牌的情况下的出牌策略，因此它视每一局的胜率是不变的，因此每一局的赌注应该是一样的，它可以将胜率提高到49%（不过，这要视规则而定）。计牌法则要计算已经出过的牌来估算尚未出过的牌，它视每一局的胜率是有变化的，因此，在胜率较高（＞50%）时应下较多的赌注，而在胜率较低（＜50%）时应该下尽量小的赌注（21点游戏要求你必须下注）。可以看出，这个系统的胜率不是不变的。也正是因为赌注的变化，赌徒才有可能有大于赌场的优势。

本次关于凯利公式的基本内容和凯利公式是什么的分享到此结束，感谢您的耐心阅读！